Concept of Business Environment

Business  refers  to  the  human  activities  directed  towards  satisfying  customer  needs  through  production  and  distribution  of  goods  and  services.   Environment   is   the   aggregate   of   conditions,   events   and   influences   that   surround   and   affect   an   organization.   Business   is   environment specific. 

Business  environment  refers  to  the  institutions  or  forces  that  affect  the  business  organization's  performance.  It  is  the  set  of  all  the  conditions  and  events  that  are  directly  or  indirectly  related  to  the  operation  and  development of a business. It is formed by internal and external factors. The  internal  factors  consist  of  conditions  inside  the  organization.  They  are  organizational  goals  and  policies,  structure,  culture  and  resources.  The  external  factors  are  outside  the  organization  and  consist  of  the  political,   economic,   socio-cultural,   technological,   legal,   and   global   factors.  Hence,  business  environment  is  the  aggregate  of  all  conditions,  events  and  influences  that  surround  and  affect  a  business.  Business  environment  is  complex,  dynamic,  multi-faceted  and  have  far-reaching  impact.  A  business  is  a  dynamic  entity  as  it  operates  in  different  environments existing around it. 

A  business  runs  in  a  changing  and  unique  environment.  It  has  to  respond to the changing environmental conditions affecting the demand of its products, the behaviors of competitors, and changes in government policy.

From   the   above   discussion,   it   may   be   concluded   that   business   environment is the combination of the conditions and events inside and outside the business and affects it significantly.  

Business System and Its Environment

Business  environment  is  an  integral  part  of  business  system.  Business  is an open system. A business is involved in transformation of input into output.  It  accumulates  the  inputs  required  from  the  environment.  Similarly, it transmits its output to the environment. Hence, a business has  a  very  close  relationship  with  its  environment.  The  business  system  is  largely  affected  by  the  internal  as  well  as  external   environment   of   a   business.   The   business   system   is   goal   oriented.  There  is  a  constant  interaction  between  the  business  system  and its environment which prepares the business for change.  

Nature/ Features of Business Environment

Business  environment  is  the  sum  total  of  the  environmental  factors  which  provide  an  atmosphere  to  the  business.  It  normally  refers  to  the  factors  outside  the  organization  that  can  lead  to  opportunities  for  or  threats   to   the   business.   The   following   are   some   of   the   notable   characteristics of business environment.

1.    Complex:  

Business  environment  consists  of  interacting  events,  conditions  and  influences  arising  from  varied  sources.  Hence,  it  is  complex  in  nature.  Due  to  complexity,  it  is  difficult  to  predict  the  business environment. 

2.    Dynamic:   

Business   environment   is   dynamic   in   nature.   It   continuously  changes  in  shape  and  character.  Globalization  and  development of technology have brought dynamism in every aspects of   business   environment.   Dynamism   of   business   environment   makes it uncertain. 

3.    Multi-faceted: 

Different people perceive the environmental changes differently.  A  particular  change  or  development  in  the  environment  can  be  opportunity  for  one  organization  but  it  could  be  threat  for  another organization. Hence, business environment is multi-faceted. For  example,  the  present  crisis  by  COVID-19  has  been  opportunity  for many IT and healthcare organizations. 

4.    Far-reaching    impact: 

 Business  environment  exerts  far-reaching  impact  on  business  organization.  It  greatly  affects  the  capacity  on  an organization over a long period. 

5.    Aggregate    of    factors:   

Business   environment   includes   events,   conditions  and  trends  in  environment.  Hence,  it  can  be  stated  as  the aggregate of various factors. 


There   are   many   components   of   business   environment.  They  are  related  to  each  other.  Hence,  change  in  one  factor affects other factors. For example, change in government may lead to change in economic policy. 


The    relationship    between    a    business    and    its    environment   is   reciprocal.   Environment   influences   business.   Similarly,   business   firms   may   also   influence   the   environment   through lobbying. 

Related Posts

Post a Comment