Role of Entrepreneurship-TU Notes-Bikram Adhikari

 Entrepreneurship  is  regarded  as  the  engine  of  economic  development  of  a  country. It is important for individual, social and national development. This is especially true in the developing world, where successful small businesses are  the  primary  engines  of  job  creation  and  poverty  reduction.    The  role  of  entrepreneurship  in  Nepalese  economy  may  further  be  mentioned  through  the following points.

1.     Formation     of     capital: 

Capital is the most important prerequisite for the economic  development  of  a  country.  It  involves  physical,  human  and  intellectual  capital.  Entrepreneurship  promotes  capital  formation  by  mobilizing   savings   of   the   people.   Abundance   of   capital   promotes   economic activities. 

2.     Employment    generation:    

Employment    generation    is    the    most    important   objective   of   the   government.   Entrepreneurship   is   very   important   for   employment   generation.   Entrepreneurship   involves   starting  new  ventures  by  setting  up  a  new  enterprise.  Entrepreneurs  create  employment  for  self  as  well  as  others.  Employment  enhances  living standards of the people. It eventually helps to uplift the economic development of the country. The  process  of  entrepreneurship  activity  generating  employment  is  termed  “Schumpeter  effect”.  It  has  been  observed  that,    unemployment  is  negatively  related  to  new-firm  startups.  As  new  businesses  are  established,     resources     are     stimulated     and     unemployment     reduces     substantially.   A   low   rate   of   entrepreneurship   culture   and   skills   in   any  society  may  be  a  consequence  of  lower  economic  growth,  which  also reflects higher levels of unemployment. 

3.      Balanced  regional  development:  

Entrepreneurship  is  one  of  the  key  factors  for  balanced  regional  development  of  a  country.  Entrepreneurs  set up ventures in different parts of the country to exploit the factors of production,  capture  larger  markets,  and  enjoy  better  facilities  granted  by the government. This leads to the balanced regional development of the country. 

4.     Resource     mobilization:  

Entrepreneurship  involves  identification  and  exploitation of opportunity. For this, they bring resources together and manage  them  to  create  utilities  in  the  form  of  goods  and  services.  Effective    resource    mobilization    enhances    both    production    and    productivity. Technology is promoted to enhance resource efficiency.

5.     Promotion     of     export:  

Entrepreneurship  is  important  for  promotion  of  export.  It  promotes  development  of  trade  and  industry.  Entrepreneurs  constantly search for development of new products as well as markets. They   even   attempt   to   serve   foreign   markets   by   exporting   their   products.  Export  helps  in  earning  foreign  currency.  It  also  helps  to  maintain  the  balance  of  payment.  All  these  promote  the  economic  development of the country. 

6.     Enhancement     of     productivity:     

Productivity  is  the  ratio  between  input  and output. Entrepreneurship promotes innovation for opportunity and effective  utilization  of  the  resources.  It  also  encourages  the  use  of  modern   technology.   The   quality   of   the   products   and   services   is   ensured.   It   eventually   helps   to   achieve   production   as   well   as   productivity. 

7. Equitable distribution of wealth: 

Entrepreneurship promotes equitable distribution  of  wealth.  It  promotes  employment  opportunity  to  all  sectors  of  the  society.  Similarly,  it  encourages  setting  up  ventures  in  different  parts  of  the  country.  It  reduces  economic  concentration  from  corporate sectors. Self employment is promoted. All these help to have an equitable distribution of wealth. 

8.        Backward    and    forward    integration:    

Entrepreneurship    induces    backward  and  forward  linkages.  It  stimulates  the  process  of  economic  development  in  a  country.  Backward  linkage  is  a  form  of  vertical  linkage   that   involves   the   purchase   of   the   suppliers.   It   results   in   improved   efficiency   and   cost   savings.   In   contrast,   forward   linkage   involves linkage with distributors. 

9.     Political stability: 

Entrepreneurship promotes economic opportunity to the people. It further strengthens democracy which eventually results in greater political stability. All these help to bring prosperity in a country.  All   the   above   discussed   points   help   to   contribute   towards   self   employment  directly  or  indirectly.  Further,  they  also  help  generate  employment  for  others.  This  can  be  better  justified  with  small  and  medium  enterprises  since  they  do  not  require  high  capital  as  well  as  expertise.  

Related Posts

Post a Comment